完善金融體系，加強(qiáng)金融行業(yè)對(duì)煤炭轉(zhuǎn)型的支持：首先，編制金融行業(yè)支持煤炭轉(zhuǎn)型發(fā)展路線圖。以煤炭行業(yè)發(fā)展、轉(zhuǎn)型不同時(shí)期的金融需求為重點(diǎn)，確立制度標(biāo)準(zhǔn)、激勵(lì)政策、產(chǎn)品服務(wù)、風(fēng)險(xiǎn)防控等重點(diǎn)工作。其次，建立完善煤炭轉(zhuǎn)型發(fā)展的界定標(biāo)準(zhǔn)，編制金融行業(yè)支持煤炭行業(yè)轉(zhuǎn)型項(xiàng)目庫，完善綠色金融建設(shè)、拓展轉(zhuǎn)型金融產(chǎn)品體系，使相應(yīng)的煤炭企業(yè)在保供穩(wěn)價(jià)、低碳轉(zhuǎn)型等方面都有量化目標(biāo)。再其次，妥善利用數(shù)字技術(shù)，打造轉(zhuǎn)型金融數(shù)字化平臺(tái)

一、煤炭行業(yè)發(fā)展情況及“雙碳”目標(biāo)下的機(jī)遇與挑戰(zhàn)

1.煤炭行業(yè)發(fā)展情況

2022年，在國(guó)際能源危機(jī)背景下，國(guó)內(nèi)通過煤炭行業(yè)產(chǎn)能核增、電煤長(zhǎng)協(xié)全覆蓋等措施，有力保障了煤炭穩(wěn)定供應(yīng)。從煤炭生產(chǎn)端看，國(guó)家能源局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2022年國(guó)內(nèi)煤炭總產(chǎn)量約44.5億噸，同比增長(zhǎng)8%，全年實(shí)現(xiàn)增產(chǎn)煤炭3.2億噸。從煤炭下游消費(fèi)看，2021年煤炭消費(fèi)量29.34億噸標(biāo)準(zhǔn)煤，比2020年增長(zhǎng)4.6%，煤炭消費(fèi)量占能源消費(fèi)總量的56%，主體能源地位穩(wěn)固。2022年以來，受多重因素影響，煤炭消費(fèi)需求偏弱。從煤炭進(jìn)口形勢(shì)看，受國(guó)際形勢(shì)復(fù)雜局面影響，2022年1至11月我國(guó)進(jìn)口煤炭2.6億噸，同比下降10.1%。煤炭?jī)r(jià)格方面，受國(guó)內(nèi)增產(chǎn)保供政策持續(xù)發(fā)力影響，國(guó)內(nèi)煤炭?jī)r(jià)格向合理區(qū)間逐步回落。受益于煤炭增產(chǎn)保供導(dǎo)致的產(chǎn)量增加以及相對(duì)較高的銷售價(jià)格，煤炭行業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行總體呈現(xiàn)穩(wěn)中向好的發(fā)展態(tài)勢(shì)，煤炭企業(yè)進(jìn)一步向大型化、集約化發(fā)展，經(jīng)營(yíng)效益明顯改善。不過，值得注意的是，現(xiàn)階段煤炭企業(yè)間發(fā)展不均衡的問題仍然存在。

2.“雙碳”目標(biāo)下煤炭行業(yè)面臨的機(jī)遇與挑戰(zhàn)

碳達(dá)峰前，煤炭行業(yè)預(yù)計(jì)維持高景氣度:首先，國(guó)際能源危機(jī)持續(xù)，煤炭能源對(duì)保供的重要性提高。2022年2月以來，烏克蘭危機(jī)爆發(fā)，俄羅斯與歐美之間在能源產(chǎn)品領(lǐng)域開展制裁與反制裁，導(dǎo)致國(guó)際原油、天然氣、煤炭?jī)r(jià)格在2021年上漲的基礎(chǔ)上繼續(xù)大幅上漲，國(guó)際能源危機(jī)爆發(fā)。截至11月23日布倫特原油現(xiàn)貨年度均價(jià)、俄羅斯天然氣德國(guó)港口現(xiàn)貨年度均價(jià)分別比2021年上漲了45.89%、142.68%。煤炭方面，由于歐盟對(duì)俄羅斯煤炭進(jìn)口禁令包含禁止歐盟運(yùn)營(yíng)商向俄羅斯煤炭產(chǎn)品的生產(chǎn)和銷售、運(yùn)輸提供融資和保險(xiǎn)服務(wù)，制裁將嚴(yán)重影響俄羅斯煤炭海運(yùn)，國(guó)際煤價(jià)因此大幅上漲。其次，能源需求增長(zhǎng)與新能源發(fā)展的期限錯(cuò)配，也將導(dǎo)致煤炭作為能源在較長(zhǎng)時(shí)期維持主體地位。根據(jù)國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心資源與環(huán)境政策研究所測(cè)算，到2030年中國(guó)能源需求將達(dá)到59億噸標(biāo)煤的峰值。從新能源發(fā)展規(guī)律來看，由于風(fēng)、光等新能源發(fā)電成本問題，以及電源的波動(dòng)性對(duì)電網(wǎng)穩(wěn)定性的影響，在能源輔助服務(wù)市場(chǎng)建設(shè)、現(xiàn)貨交易市場(chǎng)體系建設(shè)及儲(chǔ)能市場(chǎng)建設(shè)等尚處于啟動(dòng)階段的情況下，實(shí)現(xiàn)對(duì)煤電的快速替代難度較大。

碳中和目標(biāo)下，煤炭行業(yè)將迎來長(zhǎng)期挑戰(zhàn)。首先，以煤炭為主的化石能源是碳排放的主要來源。根據(jù)國(guó)際能源署(IEA)發(fā)布的《全球能源回顧：2021碳排放》報(bào)告，2021年全球能源相關(guān)二氧化碳排放量達(dá)到363億噸，其中煤炭使用產(chǎn)生的碳排放達(dá)到153億噸，占二氧化碳排放總量的42%。2021年我國(guó)碳排放達(dá)到119億噸，煤炭利用導(dǎo)致的碳排放占到我國(guó)碳排放總量的69%，是主要的碳排放來源，意味著要實(shí)現(xiàn)“雙碳”目標(biāo)，以煤炭為主的化石能源消費(fèi)必將得到抑制。其次，從長(zhǎng)期看，隨著新能源技術(shù)突破，煤炭的主體能源地位終將被取代。根據(jù)相關(guān)論文預(yù)測(cè)，到2030年左右，集中式光伏+儲(chǔ)能將實(shí)現(xiàn)發(fā)電側(cè)平價(jià);到2035年末期，氫能-路面交通實(shí)現(xiàn)平價(jià)，非電公路交通領(lǐng)域平穩(wěn)清潔過渡。屆時(shí)，煤電、甚至非電領(lǐng)域的煤炭應(yīng)用將遭到較大沖擊。據(jù)測(cè)算，2035年我國(guó)非化石能源消費(fèi)占比將達(dá)到36%，煤炭的占比將下降到35%左右，但將失去主體地位。

二、煤炭行業(yè)高質(zhì)量轉(zhuǎn)型發(fā)展的思路

1.國(guó)外能源行業(yè)轉(zhuǎn)型經(jīng)驗(yàn)

能源安全是重中之重，要牢牢把握在自己手中。2021年以來，歐洲成為本輪能源危機(jī)的“震中”，原油、天然氣、煤炭、電力價(jià)格大幅上漲，導(dǎo)致歐洲通脹壓力居高不下，經(jīng)濟(jì)發(fā)展繼續(xù)承壓，衰退風(fēng)險(xiǎn)上升，據(jù)標(biāo)普全球公司月度調(diào)查數(shù)據(jù)，歐元區(qū)2022年10月綜合采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)(PMI)為47.3，其從2月開始連續(xù)下滑。導(dǎo)致歐洲能源危機(jī)的重要原因之一就是能源來源對(duì)外依存度過高。當(dāng)前歐盟能源結(jié)構(gòu)仍以化石能源為主，根據(jù)歐盟統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，2020年化石能源占?xì)W盟能源消費(fèi)總量的68%。具體來看，石油占35%，天然氣占24%，煤炭占10%。但歐盟本身化石能源產(chǎn)量并不高，且在過高的能源轉(zhuǎn)型目標(biāo)下持續(xù)減少。截至2020年底，歐盟石油的對(duì)外依存度在90%以上，天然氣的依存度達(dá)到84%，煤炭的依存度達(dá)到36%。而且，歐盟化石能源主要的進(jìn)口來源國(guó)就是俄羅斯，根據(jù)IEA數(shù)據(jù)，俄羅斯原油占?xì)W洲市場(chǎng)進(jìn)口的33%，天然氣占45%，德國(guó)、波蘭、意大利和荷蘭等國(guó)對(duì)俄羅斯煤炭進(jìn)口占比超過65%。歐美與俄羅斯之間的制裁與反制裁導(dǎo)致俄羅斯能源對(duì)歐洲出口供應(yīng)受到嚴(yán)重制約，歐洲能源危機(jī)也持續(xù)加重。

現(xiàn)階段仍須統(tǒng)籌考慮傳統(tǒng)能源與新能源的共同發(fā)展。歐洲能源危機(jī)的另一大重要原因就是過高的能源轉(zhuǎn)型目標(biāo)。歐洲是世界上最早提出碳中和目標(biāo)的地區(qū)，從2015年起，歐洲加快能源結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型，煤電占比迅速下降，以風(fēng)能為代表的新能源占比不斷增長(zhǎng)，截至2020年，歐洲煤炭發(fā)電比例降至14%(相較2015年下降20個(gè)百分點(diǎn))，核電占比為25%，天然氣發(fā)電占比約19%，可再生發(fā)電升至37%。但新能源高比例接入將導(dǎo)致電力供需雙側(cè)的波動(dòng)性增強(qiáng)，在質(zhì)量和數(shù)量上對(duì)靈活性資源提出更高要求，在儲(chǔ)能技術(shù)發(fā)展不成熟的背景下，風(fēng)光新能源發(fā)電的不穩(wěn)定性加劇了能源供應(yīng)的脆弱性，是造成本輪歐洲能源危機(jī)的重要原因之一。歐洲能源危機(jī)爆發(fā)以來，歐盟多國(guó)采取重啟煤電、核電等措施，也證明執(zhí)行過高的能源轉(zhuǎn)型目標(biāo)是不可行的。我國(guó)作為制造業(yè)大國(guó)，對(duì)能源的穩(wěn)定性和成本要求更高，對(duì)能源轉(zhuǎn)型要有清醒的認(rèn)識(shí)和統(tǒng)籌規(guī)劃，避免重蹈歐洲能源危機(jī)覆轍。

2.煤炭行業(yè)高質(zhì)量轉(zhuǎn)型發(fā)展的總體思路

利用好碳達(dá)峰前煤炭行業(yè)的轉(zhuǎn)型機(jī)遇期。碳達(dá)峰前，煤炭?jī)r(jià)格預(yù)計(jì)維持相對(duì)較高位置。2022年動(dòng)力煤中長(zhǎng)期合同價(jià)格區(qū)間為每噸570元至770元，基準(zhǔn)價(jià)格675元/噸。隨著經(jīng)濟(jì)逐漸復(fù)蘇，預(yù)計(jì)“十四五”后期煤炭需求得到支撐，煤炭?jī)r(jià)格或?qū)⒎€(wěn)定在較高位置。同時(shí)，隨著國(guó)際煤炭供需緊張，國(guó)際煤價(jià)維持在高位，進(jìn)口煤的調(diào)節(jié)作用減少，也間接有利于國(guó)內(nèi)煤價(jià)維持相對(duì)高位。此外，由于煤炭產(chǎn)業(yè)集中度提高，安檢、環(huán)保約束剛性化，煤炭產(chǎn)能預(yù)計(jì)不會(huì)無序釋放，煤炭供需在較長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)將維持緊平衡。在煤炭?jī)r(jià)格中長(zhǎng)期維持高位的情況下，煤炭企業(yè)的現(xiàn)金流及盈利能力將大幅改善，負(fù)債率降低，資源型經(jīng)濟(jì)迎來難得的高質(zhì)量發(fā)展機(jī)遇期。這一階段，應(yīng)統(tǒng)籌規(guī)劃好能源供應(yīng)安全、經(jīng)濟(jì)發(fā)展與煤炭長(zhǎng)遠(yuǎn)轉(zhuǎn)型的關(guān)系，發(fā)揮煤炭在能源結(jié)構(gòu)中的兜底保障和對(duì)新能源發(fā)展的支撐作用，促進(jìn)煤炭企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。

未雨綢繆，深刻認(rèn)識(shí)長(zhǎng)遠(yuǎn)視角下煤炭轉(zhuǎn)型的必要性和可行性。首先，氣候危機(jī)是人類共同面臨的重大威脅，“雙碳”目標(biāo)既是國(guó)家戰(zhàn)略，也是國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)需要。“雙碳”目標(biāo)下，煤炭需求的上限、需求拐點(diǎn)何時(shí)出現(xiàn)或存在分歧，但碳達(dá)峰后煤炭占能源市場(chǎng)份額的下滑是不可避免的，煤炭行業(yè)轉(zhuǎn)型發(fā)展是資源型經(jīng)濟(jì)地區(qū)的必由之路。其次，煤炭行業(yè)成功轉(zhuǎn)型有較強(qiáng)的可行性：一是煤炭與可再生能源具有良好的互補(bǔ)性，煤礦區(qū)具有發(fā)展可再生能源的先天優(yōu)勢(shì);二是煤炭的材料屬性也有助于煤炭低碳轉(zhuǎn)型發(fā)展，原油價(jià)格高位波動(dòng)，現(xiàn)代煤化工產(chǎn)業(yè)的規(guī)模優(yōu)勢(shì)和成本優(yōu)勢(shì)開始顯現(xiàn)。