碳中和會影響哪些行業?　短期上游周期行業受益于供給側改革，帶來配置機會。中長期可把握光伏、風能、新能源產業鏈及環保節能領域。

1.碳中和概念為長期的戰略方向，簡單理解就是：通過節能減排的形式，以抵消自身產生的二氧化碳或溫室氣體排放量，達到相對“零排放”，最終受益的就是新能源行業產業鏈。

2.在降低碳排放過程中，最明顯的帶動就是新能源行業的興起，如光伏、風能、氫能、水能、核能、儲能等，同時促進了新能源汽車的大量推廣和普及，加速了新能車取代傳統汽油車和柴油車的進程。對環境的重視造成相關環保方面的法律法規越來越嚴，節能減排重要性已超過歷史任何時期，綠色工藝會被追捧，相關環保企業也會受此利好。綠樹造林可以大大減少大氣中的二氧化碳，因此林業和園林行業都會迎來不錯的發展機會。

3.碳中和的作用：就是減少碳的排放，減少對環境的污染影響。碳中和減少二氧化碳的排放量，會使溫室效應不斷減弱，起到降低溫度的作用。一旦全球實現碳中和，地表溫度就不會逐年上升，海水漫灘的問題將得到根本解決。從而還原生態環境，保護環境，改善人類生活的環境。

碳中和是指企業/個人在一定時間直接或間接產生的溫室氣體排放總量，通過植樹造林、節能減排等形式進行抵消以實現零排放，在此之前先要達到碳達峰(CO2排放總量達到峰值，此后逐年減少)。

為應對全球氣候變暖和環境問題，各國都推出了相應的碳中和政策，2020年9月22日我國也表示將爭取在2030年前達到峰值，2060年前實現碳中和。

哪些行業受到影響，碳排放量靠前的行業主要包括水泥、化工、有色、玻璃等，目前各自減排方案不盡相同，對各行業都進行了相應的梳理，主要有：

(1)有色行業

碳排放來源：有色行業中的一些高能耗產業如電解鋁冶煉等，其耗電量約占國內全社會用電量6.57%，碳排放嚴重，僅次于黑色冶煉及壓延行業。

減排方案：在碳中和對于能耗總量控制背景下，行業產能管控理當趨嚴。隨著對新能源發電和電動車的發展，鋰鈷鎳銅這些新能源領域使用量大的金屬將迎來機會，未來需求均有較大的拉動。

(2)水泥行業

碳排放來源：我國水泥行業碳排放量占全國工業總排放量13%，主要是來自碳酸鈣分解和燃煤。

減排方案：前者不具備減碳空間;后者可以通過煤改氣來完成，但是成本將翻倍。當前通過替代原燃料、添加礦化劑降低燒成溫度等進行技術性堿碳但是效果有限。

未來水泥工業可以嘗試碳交易行為，即根據環保排放控制水平，允許排放控制較好企業從市場交易排放指標，進而優化整體排放結構。

(3)玻璃行業

碳排放來源：平板玻璃的生產過程消耗了大量的原材料和能源，主要集中在燃料排放這一環節(60-65%)，因為使用的主流燃料中重油、石油焦、煤氣和煤焦油都會產生了較大量CO2。

減排方案：使用清潔能源如天然氣相比傳統重油大約可降碳 10%-20%，煤改氣或是降碳的有效方案。根據長江證券測算，使用煤改氣，產線的改造成本在500萬元左右，同時使用天然氣的噸成本也將提升10%，中長期來看需要政策和補貼來驅動企業進行改造。

(4)環保

碳排放來源：由于填埋垃圾會產生甲烷等溫室氣體，其中甲烷的溫室效應作用是二氧化碳的22倍，對此的解決方案是機械能垃圾焚燒。

減排方案：雖然燃燒過程也會產生CO2，但相比甲烷，以及焚燒生物質也能替代化石燃料而減少溫室氣體排放，根據測算，1噸焚燒垃圾可實現碳減排1.22噸，同時帶來碳增0.55噸，凈碳減排0.67噸。

(5)化工

碳排放來源：2019 年我國原油加工約7億噸，其中汽柴油消費2.7億噸，煤油燃料油消費0.7億噸，其他(化工品、瀝青等)3.6億噸，這些消費最終都成為碳排放。碳中和要想達成必須減少石油的消費。

減排方案：首先塑料制品的原料主要是石油和煤炭等資源品，為了減少石油的使用和塑料降解產生CO2，不涉及化工能源的新型生物可降解塑料未來將進入高速發展階段，隨著限塑令等政策的推動，我國市場規模2018年已達到4.2萬噸，CAGR達到12.2%。